CHAPTER 8 : DIVERSIFICATION AND THE MULTIBUSINESS COMPANY

Learning Objectives :

1 . Understand when and how business diversification can enhance shareholder value .

2 . Gain an understanding of how related diversification strategies can produce cross-business strategic fit capable of delivering competitive advantage .

3 . Become aware of the merits and risks of the corporate strategies keyed to unrelated diversification . 

4 . Gain command of the analytical tools for evaluating a company’s diversification strategy.

5 . Understand a diversified company’s four main corporate strategy options for solidifying its diversification strategy and improving company performance. 

WHAT DOES CRAFTING A DIVERSIFICATION STRATEGY ENTAIL?

² Picking new industries to enter and deciding on the means of entry .

² Pursuing opportunities to leverage cross-business value-chain relationships and strategic fit into competitive advantage. 

² Establishing investment priorities and steering corporate resources into the most attractive business units.

² Initiating actions the boost the combined performance of the corporation’s collection of business.

WHEN BUSINESS DIVERSIFICATION BECOMES A CONSIDERATION

Ø When it spots opportunities for expanding into industries whose technologies and products complement its present business.

Ø When it can leverage its collection of resources and capabilities by expanding into businesses where these resources and capabilities are valuable competitive assets.

Ø When diversifying into additional businesses opens new avenues for reducing costs.

Ø When it has a powerful and well-known brand name that can be transferred to the products of the businesses . 

APPROACHES TO DIVERSIFYING THE BUSINESS LINEUP

l Diversification by Acquisition of an Existing Business

l Entering a New Line of Business through Internal Development

l Joint Ventures

l Choosing a Mode of Entry

CHOOSING THE DIVERSIFICATION PATH : RELATED VERSUS UNRELATED BUSINESS

RELATED BUSINESS : possess competitively valuable cross-business value chain and resource matchups

UNRELATED BUSINESS : have dissimilar value chains and resource requirements,with no competitively important cross-business relationships at the value chain level . 

EVALUATING THE STRATEGY OF A DIVERSIFIED COMPANY

STEP 1 :

 Evaluating Industry Attractiveness

STEP 2 :

 Evaluating Business-Unit Competitive Strength

STEP 3 :

 Determining the Competitive Value of Strategic Fit in Diversified Companies

STEP 4 : 

Checking for Resource Fit

STEP 5 : 

Ranking Business Units and Assigning a Priority for Resource Allocation

STEP 6 :

 Crafting New Strategic Moves to Improve Overall Corporate Performance .